受美国中期选举掀起的 AI 数据中心“限建潮”影响，微软正重新评估其人工智能资本开支及外部算力合作策略。此前，微软曾向甲骨文、CoreWeave、Nscale 和 Nebius 等云服务商承诺投入超 800 亿美元租用算力。
因甲骨文服务器搭载的较旧一代英伟达 GPU 不再符合要求，微软决定不再续签 2023 年签订的必应算力租赁协议，并近期开始关闭从甲骨文租用的部分计算资源。同时，因对高昂成本和项目交付延迟不满，微软加强了对其他数据中心项目的监督，退出部分高风险项目，并在内部讨论是否继续签署新兴云服务商合作协议。
具体而言，微软决定不续签得克萨斯州价值数百亿美元的扩建计划（现有合同仍在履行中），退出西弗吉尼亚州针对 1.35 吉瓦容量的意向书，并因电网接入延迟取消与 Nscale 约 30 亿美元的 Loughton 协议。此外，抗议者闯入微软位于阿姆斯特丹的数据中心施工现场，拉开为期两天集会序幕。
高盛等机构预警，未来国会将加大对高科技巨头的调查并强制要求承担电网升级改造相关成本，届时科技巨头资本开支与估值都将承压。投资者迅速抛售 CoreWeave 和 Nebius 等运营商股票，马斯克预测“200 多个新型云平台将会像小鱼苗一样走向消亡和整合”。OpenAI 首席财务官萨拉·弗莱尔则表示，尽管美国中期选举民主党大胜引发外界对数据中心设施面临更严格审查的担忧，OpenAI 仍将推进其美国数据中心扩张计划。（证券时报）
