当地时间 1 月 31 日，全球最大规模的手机芯片公司高通（QCOM.US）发布了其 2024 年第一财季（截至 2023 年 12 月 24 日的季度）财报。
根据财报，高通第一财季营收为 99.35 亿美元，较上年同期的 94.63 亿美元增长5%；净利润由上年同期的 22.35 亿美元同比增长 24% 至 27.67 亿美元；不按照美国通用会计准则（Non-GAAP），高通第一财季的调整后净利润为 31.01 亿美元，较上年同期 26.84 亿美元同比增长 16%。高通在业绩展望部分表示，预计第二财季（截至 3 月季度）总营收有望达到 89 亿美元至 97 亿美元之间。
截至当地时间 1 月 31 日收盘，高通收报 148.51 美元/股，上涨 1.73%，总市值约 1659 亿美元。
复苏周期的信使
高通的主要业务部门为 QCT（Qualcomm CDMA Technologies）和 QTL（Qualcomm Technology Licensing），其中 QCT 部门负责以芯片产品为主的半导体业务，是高通最主要的营收来源，由手机终端、汽车和联网设备（IoT）三大业务板块构成，是全球知名手机厂商例如苹果、三星等的供应商；QTL 部门主要负责高通专利授权的技术许可业务。此外，高通还有一些利润来自 QTL 部门业务，该部门主要负责所有现代移动网络的基础技术的授权。
作为全球智能手机上游最大的芯片供应商，高通的手机业务业绩表现成为了整个手机市场的晴雨表，此次高通带来的好消息是，上季度来自手机的收入同比增长了 16%，扭转了一年来的同比下滑趋势；相较之下，在截至 9 月的前三个月则是下降 27%。
高通同时在电话会议上表示，尽管 2023 年全球手机出货量出现下降，但在 2024 年，预计手机出货量将"持平或略有上升"。但高通也警告称，尽管整个智能手机行业开始迈入复苏周期，但一些客户仍在消化芯片库存过剩。
具体来看，高通上一季度与全球智能手机相关营收为 66.87 亿美元，同比增长 16%，高于分析师预期；来自汽车业务的营收为为 5.98 亿美元，较上年同期的 4.56 亿美元同比增长 31%，超出分析师预期；来自物联网业务的营收较去年同期相比则有所下降，由上年同期的 16.82 亿美元下降 32% 至 16.82 亿美元，这与分析师预期基本相符。
另外，截至 12 月 24 日的第一财季，不计某些项目，高通调整后的每股收益为 2.75 美元，超过分析师平均预期的 2.36 美元。同样值得关注的是，据 IT 之家消息，高通 2024 年首次在财报会议上表示，苹果已将与高通的调制解调芯片（基带芯片）许可协议延长至 2027 年 3 月，因此预计将在未来几代 iPhone 中看到高通调制解调器。但是苹果在调制解调器开发过程中要避免侵犯高通的专利，今年即将发布的 iPhone 16 Pro 系列机型预计将使用高通的骁龙 X75 调制解调器，该调制解调器具有改进的载波聚合和更节能的收发器。
来自不同市场调研机构的数据也共同预示了智能手机市场即将迎来复苏态势。根据 IDC 报告，2023 年全年中国智能手机市场出货量约 2.71 亿台，同比下降 5.0%，创近 10 年以来最低出货量，但 2023 年第四季度，中国智能手机市场出货量出现反弹，同比增长 1.2% 至 7363 万台。这是国内智能手机出货量在连续同比下降 10 个季度后，首次实现反弹；Canalys 数据显示，2023 年第四季度，全球智能手机市场出货量同比增长8%，达 3.2 亿部，结束了连续 7 个季度的下滑。
AI 承诺的未来
从产品维度来看，屏幕、摄像头方面的颠覆性创新虽然难以突破，但是当 AI 技术的发展，端侧大模型产品的研发已经让手机厂商们看到了新的希望，例如三星押注的 Galaxy S24 系列产品，将搭载高通骁龙 8Gen3 移动平台。
高通表示骁龙 8Gen3(for Galaxy）旗舰移动平台将在全球为三星最新旗舰 Galaxy S24Ultra 提供支持，并在部分地区为 Galaxy S24Plus 和 S24 提供支持。据悉，高通骁龙 8Gen3 是高通首个专为 AI 加速而打造的移动端 AI 推理芯片，支持包括 Meta Llama2 在内的多模型生成式 AI 大模型，可处理 100 亿参数规模的端侧 AI 大模型，每秒可执行最多 20Token。按照《智通财经》报道，高通 CEO 克里斯蒂亚诺.阿蒙（Cristiano Amon）今年年初在 CES2024 上表示，整合生成式人工智能（生成式 AI）功能的智能手机可能将在 2024 年创造出新的升级周期。根据市场研究机构 Counterpoint Research 的预测数据，预计到 2027 年底，内置生成式人工智能功能的 AI 智能手机出货量预计将超过 5 亿部。Counterpoint 预计 2024 年将成为全球 AI 智能手机的关键元年，但预估出货量将仅仅达到 1 亿部，因此预计 2023-2027 年间 AI 智能手机市场的复合年增长率高达 83%。
此外，高通正试图通过进军电动汽车和个人电脑芯片市场来减少对智能手机市场的高度依赖。
阿蒙在业绩说明会上表示："展望未来，我们将利用 Snapdragon 平台和连接性、计算以及设备端生成式人工智能技术方面的势头，在手机、汽车、个人电脑、扩展现实和工业物联网等领域进行技术差异化。"据网易科技报道，高通曾表示，到 2026 年，车用芯片部门的销售额将达到约 40 亿美元，到本世纪 20 年代末，车用芯片业务营收将增至 90 亿美元。阿蒙此前在 CES 展会上接受采访时表示，"我认为我们已经超越了这些目标。"
