7 月 7 日消息，据彭博社和路透社报道，三星电子今日发布二季度业绩预告，预计 4 月至 6 月营业利润为 89.4 万亿韩元（约合 584 亿美元），同比增长约 18 倍，明显高于市场预期。
三星已连续第三个季度刷新营业利润纪录。路透社援引 LSEG SmartEstimate 称，市场此前预计三星二季度营业利润为 87.3 万亿韩元；彭博社汇总的分析师平均预期为 84.2 万亿韩元。三星预计二季度收入为 171 万亿韩元，同样高于预期。公司将在 7 月 30 日公布完整财报，届时才会披露净利润和各业务部门明细。
不只是 HBM，整个存储都在涨价
这份业绩预告的核心驱动，是 AI 数据中心对内存芯片的需求继续超过供给。
三星是全球最大的存储芯片厂商，受益的不只是高带宽内存 HBM，也包括传统 DRAM 和 NAND。AI 加速器需要大量 HBM，芯片厂商因此把产能和研发优先投向高端内存；但这种转向反过来挤压了传统存储芯片供给，智能手机、PC、企业服务器等设备使用的 DRAM 和 NAND 也随之涨价。
涨幅相当剧烈。彭博社援引 HSBC 数据称，二季度 DRAM 平均售价环比上涨超过 40%，NAND 价格环比上涨超过 50%；路透社援引花旗研究的数据称，DRAM 和 NAND 均价分别环比上涨 44% 和 53%。
对三星这种拥有大规模存储产能的公司来说，HBM 是增量，常规内存涨价则是底盘。路透社还提到，越来越多客户开始寻求更长期的供货协议，这会进一步强化市场对内存价格维持高位的预期。
股价涨了 165%，但仍落后于 SK 海力士
这份业绩也会被投资者用来判断 AI 基建投资还能撑多久。今年以来，全球半导体股票一度冲上历史高位，但近期因竞争加剧、潜在产能过剩，以及数千亿美元 AI 投资能否回本等问题出现波动。
三星股价今年已上涨约 165%，但仍落后于更专注高端 AI 内存的 SK 海力士，后者同期涨幅约 260%。
两家公司也被放在韩国 AI 产业战略的中心位置。彭博社称，三星和 SK 海力士计划在韩国西南部各建两座芯片工厂，总投资约 800 万亿韩元，目标是五年内把内存产能翻倍。三星此前还宣布，2026 年将在产能扩张和研发上投入超过 700 亿美元。
存储强劲，但不等于全面好转
不过，这份预告还不能直接等同于三星所有业务全面好转。
路透社提到，分析师预计三星存储业务会继续强劲，但晶圆代工和逻辑芯片业务的亏损可能扩大，部分原因是芯片部门的奖金费用会在半导体部门内部分摊。三星今年 5 月与芯片部门员工达成薪酬协议，将绩效奖金与营业利润挂钩。
7 月 30 日看什么
接下来更关键的是完整财报。届时需要看三件事：三星 HBM 业务与 SK 海力士的差距是否收窄，传统 DRAM 和 NAND 涨价是否继续传导到利润率，以及晶圆代工和逻辑芯片亏损有没有抵消存储业务的景气度。（易句）
（本文由 AI 翻译，网易编辑负责校对）
