车东西（公众号：chedongxi）
作者 ｜ 郭月
编辑 ｜ 志豪
李想放话：要加快出牌！i6 将是中大型 5 座纯电 SUV TOP1，会做好舆情防御。
车东西 8 月 28 日消息，就在刚刚，理想汽车 CEO 李想、总裁马东辉等管理层在电话会议上官宣了 8 大核心关键点。
▲理想汽车 CEO 李想
其中最重磅的信息就是，理想汽车要和特斯拉一样，在 9 月份密集上新。
其中，理想 i6 将在 9 月份正式发布并交付，李想更是立下了军令状，“我们有信心让它成为中大型 5 座纯电 SUV 里最具竞争力的产品”，并且承诺减少 SKU 数量，回归理想 ONE（参数丨图片）和 L9 时代，每款车把一个配置做到极致。
▲理想 i6
理想 i8 正推进产能爬坡，工厂正满负荷运转，9 月份要累计交付 8000 台、冲刺 1 万台。
而理想自研的 VLA 司机大模型也将在 9 月份大规模上车，并且在 11 月份迎来重磅更新。
理想官方还回应了自研的辅助驾驶芯片的进展，该芯片于今年年初流片，明年交付，目前正在上车路测，一切进展顺利，官方称“它在同类产品中表现最强。”
对于今年的销量目标，理想汽车官方并没有展开说明。
而李想本人说，理想的问题在于“明牌被友商追着打”，接下来要加快出牌，李想在财报电话会提出的这些务实措施，也为市场打了一剂强心针。
就在今天，理想汽车二季度财报交卷，今年二季度营收直接冲上 302 亿元，环比增长 16.7%，净利润为 11 亿元，环比增长 69.6%，毛利率为 20.1%，连续 11 个季度健康盈利，展现出较强的经营韧性。
不过同比来看，二季度营收、净利润也呈现些许变动，根据三季度指引显示，官方预估销量、营收同比或将下滑 4 成，面临一定的市场压力。
从全年战略布局来看，理想汽车的核心发力点将集中在第三季度。
两款纯电车型 i8 与 i6 的推出、以及 VLA 技术的落地，正是其筹备的关键“大招”，两款新车有望进一步打开增量市场，理想 VLA 司机大模型上车也将进一步强化产品竞争力。
随着理想向纯电汽车市场和人工智能领域的进军，理想汽车有望在接下来开辟新的市场空间。
▲理想汽车 2025 年 Q2 财报数据
截至今年二季度末，理想汽车现金储备达到 1069 亿，为理想汽车的电动化和智能化的布局，提供了殷实家底。
一、李想定下 8 大重点：纯电系列销售主力要来了
就在刚刚，理想汽车 CEO 李想，理想汽车总裁马东辉，理想汽车 CTO 谢炎对今年理想汽车的发展重点以及未来规划做出了详细回应。
▲马东辉（图左）李想（图中）谢炎（图右）
1、i6 将是中大型 5 座纯电 SUV TOP1 会吸取教训做好舆情防御
理想全新纯电车型 i6 将在 9 月上市并交付，本次电话会议上，李想对理想纯电新车 i6 进行了剧透。
▲理想 i6
李想十分自信的表示：“我们有信心让它成为中大型 5 座纯电 SUV 里最具竞争力的产品。”
据他所说，理想 i6 拥有独一无二的外观设计、同级别领先的空间舒适性、超长续航、搭载了行业最领先的VLA 大模型。
他还表示，理想 i6 上会更贴近用户，把产品的价值和用户体验的价值更容易让用户理解，销售交付服务团队的培训也会更到位，发挥出直营体系对于用户服务的优势。
最后他还表示，会认真、全面的做舆情防御，从而保证之前出现的一些问题能够得以制止。
对于这款车，马东辉介绍说，“i6 有望成为理想汽车纯电车型的走量主力。”
▲理想汽车总裁马东辉
2、李想要加快出牌、减少 SKU “我们明牌被同行盯着打”
理想 i8 上市经历了配置的调整和精简，李想也回应了后续产品的配置思路。
李想说：“我们确定现在会减少 SKU 数量，回归理想 ONE 和 L9 时代，每款车把一个配置打造到极致，为用户提供最强的产品力和性价比。在技术平台和产品的更新上，我们会加快迭代的速度。”
▲理想 L9
他还说：“我们遇到的问题是，我们出一次牌，同行就会出两次牌，所以我们相当于让同行看着我们的牌和我们打牌，接下来我们必须加速技术平台和产品更新迭代的速度，确保出牌的频率更快。
李想还立下了军令状，2026 年理想有信心在整车产品力和人工智能信息化的能力上，要超过 2022 年理想 L9 时代的领先程度。
3、VLA 司机大模型 9 月上车新车 i8 冲刺交付万台
当前，理想汽车正处于亟待提升销量的关键阶段，马东辉进一步补充说明了理想接下来的新车发布和销量计划。
▲理想汽车 7 月销量
在纯电车型方面的话，今年理想的纯电产品线，将形成梯次发力的格局。
▲理想 MEGA
理想 MEGA 已经稳定在月销 3000 台以上，持续贡献纯电销量的基本盘。
▲李想在社交媒体发文透露 i8 交付目标
理想 i8 正推进产能的爬坡，力争在 9 月底累计交付 8000~10000 台，理想 i6 也将在 9 月份发布。
▲理想纯电车型 i8
对于增程车型，理想汽车会用智能化来巩固基本盘，通过智能辅助驾驶的深度焕新，来强化产品竞争力。
今年 9 月，理想增程全系 AD Max 的车型将会升级为 VLA 智能辅助驾驶，该大模型较之前的端到端模型提升超过 10 倍。
4、2025 年辅助驾驶面临至暗时刻两年内 VLA 会比人驾安全十倍
对于将在 9 月份上车的 VLA，李想也回应了其未来的发展潜力。
▲VLA 大模型
李想说：“2025 年辅助驾驶行业面临了至暗时刻。但我认为这是黎明前的黑暗。我清楚地看到 VLA 是清晰的通向 L3、L4 甚至 L5 的路径。因为它是真正按照人的思维方式来工作的。”
李想认为，VLA 未来的安全性会高于人驾十倍。
他还说：“我相信通过训练和进化，VLA 会在未来两年内实现比人类安全十倍的效果。我们相信我们数字世界最大的智能体是编程，物理世界最大的智能体是自动驾驶。”
马东辉表示，当前也有一些车企都入局了 VLA，接下来的话辅助驾驶的竞争核心是迭代速度，而其中关键在于强化学习。
理想汽车已经搭建且启用智能强化学习的仿真环境，核心的是依托世界模型来实现场景和数据的重建和生成。
5、南方聚焦纯电北方聚焦增程优化门店组合
马东辉也回应了理想在营销和渠道方面的调整。
营销端，理想汽车整体销售体系已经调整为总部直管 23 个区域。
北方区域聚焦增程车型的推广，强调冬季续航里程稳定等优势，南方区域侧重纯电车型，强化节能空间智能的卖点，并会加大营销。
渠道端，理想汽车会针对一、二、三线城市，优化门店的组合。对于位置不佳，客流量不足的门店及时迁移，确保门店的触达效率。
▲理想汽车销售门店
理想也会平衡门店的类型，梳理商场店和中心店的数量比例，并且会加快一线城市的覆盖，采用繁星店的轻量化模式挖掘增量，快速进入四五线城市，充分挖掘下沉市场的潜力。
6、回应智驾大牛流失新负责人更加年轻
针对今年理想智能驾驶团队出现的人事变动，马东辉回应称，人才流动在蓬勃发展的智能驾驶行业也很正常，并且人数占比也极少。
他对离职的同事表示感谢，同时他也说明，理想有清晰的组织架构，人才梯队完备，人才储备也是非常充足。
他还表示，针对近期的变动，理想已经选拔出了新的负责人，这些同事更加年轻，他们在过往的工作当中积累了丰富的经验，并且拥有国际化的技术视野，能够为团队注入全新的创新思路。
7、官宣辅助驾驶芯片进展明年交付
谢炎透露：“今年年初，芯片已经成功流片并回片，目前正在进行车载测试，一切进展顺利。我们预计明年将其部署在旗舰车型上并交付给用户。据我所知，该项目从立项到出货大约需要三年的时间，在目前市场上同类项目中是最快的。”
8、2025 年是出海元年会主攻中东市场
马东辉还进一步回应了理想汽车的出海计划。
理想汽车内部把 2020 年到 2024 年视为理想汽车发展的第一个阶段，聚焦国内市场和增程产品。
2025 年到 2027 年是第二个阶段，销售市场会从国内正式扩展为国内加海外，产品也切换为增程+纯电车型。
2027 年以后是第三个阶段，理想会推出 L4 自动驾驶以及更多新形态的智能体。
按照这个划分，2025 年是理想汽车出海元年。
对此，马东辉介绍称，研发侧，理想建立了德国和美国的研发中心。销售渠道侧，理想开始正式去搭建海外的销售和售后服务体系，组建海外的团队，建立各类的 IT 系统。
▲理想汽车德国研发中心
产品侧，目前理想在研的 2026 年新产品，都会提前考虑到海外的法律法规。在市场规划方面，理想也制定了推进的节奏，会主攻中东市场。
马东辉说：“我们有足够的耐心和决心。公司已经把海外市场专项定为中长期战略之一。”
从电话会议释放的信息来看，理想汽车对于三季度在纯电新车和 AI 两大业务上势在必得，同时理想今年也将在出海业务上实现一大跨越。
二、半年净赚 17 亿账上还有千亿现金
理想汽车能够喊出这些目标，可见底气很足，而理想汽车二季度成绩单中多项数据可圈可点。
营收方面，理想汽车 2025 年二季度营收达到 302 亿元，相较第一季度增加 16.7%，相较去年同期减少 4.5%，平均每天账上新增 3.36 亿。
▲理想汽车 2025 年 Q2 财报数据
这其中，理想汽车同期的车辆销售收入为 289 亿元，环比增加 17.0%，同比减少 4.7%。
官方在财报中指出，二季度车辆销售收入环比增加主要由于车辆交付量的增加，同比减少主要由于不同产品组合、向客户提供金融贴息以及销售激励增加导致的平均售价降低，但部分被车辆交付量的增加所抵销。
其他销售和服务收入方面，理想汽车在 2025 年第二季度的其他销售和服务收入为人民币 14 亿元，同比增加 0.1%，环比增长 9.0%，保持相对稳定。
交付量方面，理想汽车二季度交付量为 11.11 万辆，蝉联 20 万元以上新能源汽车中国品牌销量首位。
▲理想汽车 2025 年二季度季度交付数据
盈利能力方面，2025 年第二季度理想汽车的净利润为人民币 11 亿元，同比减少 0.4%，环比增加 69.6%，受益于成本控制，理想汽车二季度净利润环比仍实现大幅增长。
毛利率方面，2025 年第二季度理想汽车的毛利率为 20.1%，车辆毛利率为 19.4%。
同比来看，理想汽车 2024 年第二季度毛利率为 19.5%，车辆毛利率为 18.7%，理想汽车较去年同期毛利率取得了增长。
这也可以看出理想汽车降本卓有成效，虽然理想 L6 仍是理想汽车销售主力，但是理想依然取得了相对较高的毛利率。
环比来看，理想汽车今年一季度毛利率为 20.5%，汽车毛利率为 19.8%，今年二季度保持了相对稳定。
除了这些，今年二季度，理想汽车在纯电车型、智能驾驶、人工智能以及全球出海等方面，都取得了成果，与此相对应的是，理想汽车今年第二季度的研发费用为人民币 28 亿元，环比增加 11.8%，同比减少 7.2%，官方指出，“主要由于雇员薪酬减少。”
截至今年上半年，理想汽车总营收为 561.7 亿元，净利润为 17.44 亿元。
截至 2025 年二季度末，理想手握 1069 亿元现金，财务基础雄厚，为今年纯电 SUV 的发布，汽车智能化以及 AI 的研发准备了充足弹药。
三、预估三季度营销销量下滑 4 成理想汽车加快转型
就在今天，理想汽车也公开了第三季度的业绩指引。
▲理想汽车三季度业绩指引
理想官方预计，今年三季度，理想汽车销量将达到 9 万～9.5 万辆，同比减少 41.1% 至 37.8%。
营收将达到 248 亿～262 亿元，同比减少 42.1% 至 38.8%。
值得注意的是，今年 7 月，理想汽车销量为 3.07 万辆，同比下滑 39.74%，环比下降 15.29%。简单计算来看，按照官方的三季度销量预期，在接下来两个月理想汽车的月均销量在 3.0～3.2 万台左右。
理想汽车正处于向纯电转型期，业绩预估还是比较理性的。
结语：理想汽车加快调整
理想汽车在传统销售淡季实现了营收、净利润的环比增长和毛利率稳定，显示出较强的抗周期能力。
理想今年还将持续加大对 AI 的投入，为此已经打下了充足的现金储备，随着纯电车型 i6 在 9 月份上市，理想将在纯电汽车市场竞争中加快步伐，有望迎来更大的市场空间。
而在这一过程中，理想汽车该如何平衡研发投入与盈利水平，将是理想汽车今年面临的重要考题。
