文：子弹财经立莉编辑：蛋总
背靠阿里的头部民营银行——网商银行，正在经历"成长的烦恼"。
自 2014 年启动试点工作以来，民营银行已经走过十年。10 年间，全国范围内已有 19 家民营银行获批设立。
这其中，"腾讯系"的微众银行、"阿里系"的网商银行，凭借雄厚的背景与科技优势，无论是资产规模还是业绩表现均遥遥领先同业，行业呈"双寡头"格局。
但从 2023 年业绩表现来看，微众银行的资产规模率先站上 5000 亿大关，超 100 亿元的净利润远超网商银行，稳坐民营银行"头把交椅"。
与此同时，网商银行还面临着营收增长承压、不良贷款率上升等问题。在 18 家披露年报的民营银行之中，网商银行破 2 的不良率居行业之首。
近日，网商银行迎来人事新调整，且在该行成立九周年之际，行长冯亮透露了团队下一阶段的战略方向，交易银行作为"第二增长曲线"渐入正轨。种种迹象显示，网商银行正处于转型的关键时刻。
1、"第二增长曲线"起步
7 月初，国家金融监督管理总局浙江监管局核准了高嵩网商银行副行长任职资格。
公开资料显示，高嵩于 2007 年加入阿里巴巴，先后担任阿里金融中台技术负责人、蚂蚁微贷事业群架构师、网商银行首席架构师等职务。目前，网商银行领导班子格局呈现"一正两副格局"。除行长为冯亮，另一名副行长为江浩。
人事变动的背后，是网商银行的战略大调整。
网商银行于 2015 年 6 月 25 日正式开业，是由蚂蚁集团发起，原银监会批准成立的中国首批民营银行之一。今年 6 月 25 日，网商银行在成立九周年之际宣布战略升级，将交易银行作为 "第二增长曲线"。
所谓交易银行，泛指商业银行围绕客户交易行为所提供的一系列金融服务。
"交易银行并非新兴概念，在国外已发展得较为成熟。但在国内，对于交易银行尚未形成清晰的边界，各银行对其业务运营模式的理解也各不相同。普遍观点认为，交易银行业务是非息收入业务，发展交易银行等中间业务，可降低对于存贷利差业务的依赖性。"一位银行对公业务资深从业人士向「界面新闻·子弹财经」表示。
据悉，网商银行的交易银行业务由三大板块构成。面向个体经营者与小微企业，网商银行推出生意卡、电商通两套资金管理解决方案，并配备了产业链金融解决方案大雁系统。
目前，网商银行交易银行业务已经起步。
2023 年财报数据显示，在小微企业理财方面，网商银行已和 23 家理财公司达成合作，截至去年底，理财代销规模超过 5000 亿元，管理的客户资产（AUM）突破 8000 亿大关。
网商银行在财报中表示，2023 年，该行在抖音、拼多多等非阿里系电商平台经营的电商客户，向网商银行汇入的资金突破 1000 亿元，并同时实现一定规模的中间业务手续费收入。
不过值得注意的是，2023 年网商银行财报显示，手续费及佣金净收入为 30.47 亿元，同比下降 21.35%。
图 / 网商银行年报
由此可见，虽然交易银行产品矩阵持续丰富，服务能力不断完善，但对网商银行营收的贡献上仍有待加强。
此外，交易银行业务对银行的整体管控能力提出了更高的要求。
"当前部分商业银行的交易银行业务职责不清、整体管控不足等问题非常多见。不过，民营银行主要依托移动互联网和线上化运营手段，比起传统银行在整体协作方面更有优势。"前述银行人士对「界面新闻·子弹财经」说道。
2、求变背后，资产半年缩水超 500 亿
事实上，发力"第二增长曲线"背后，是网商银行面对成长困境寻找新出路。
今年 4 月底，网商银行 2023 年年报姗姗来迟。这份表面靓丽的成绩单潜藏隐忧，尤其是与微众银行之间的差距愈发明显。
年报显示，2023 年，网商银行累计服务小微客户数超 5300 万，营业收入 187.43 亿元，同比增长 19.49%；归母净利润 42.03 亿元，同比增长 18.8%。
两项业绩指标，对比同为头部的民营银行微众银行均相差甚远。
历年年报数据显示，网商银行 2021 年及 2022 年营收分别为 139 亿元、156.86 亿元，同比增长分别为 61.33%、12.82%；归母净利润分别为 20.92 亿元、35.38 亿元，同比增长 62.74%、69.1%。
微众银行方面，2021 年至 2023 年营收分别为 269.89 亿元、353.64 亿元、393.61 亿元，同比增长 35.76%、31.03%、11.3%；归母净利润分别为 68.84 亿元、89.37 亿元、108.15 亿元，同比增长 38.87%、29.83%、21.02%。
总资产方面，网商银行近年来总资产增长迅猛，一度有赶超微众银行之势。
尤其是在 2020 年，网商银行总资产大幅增长至 3112.56 亿元，当年增幅高达 123.03%，与微众银行的差距缩小至 352 亿元；2021 年二者差距进一步缩小至 129 亿元。
但 2022 年、2023 年这两年，网商银行总资产同比增长 3.58%、2.5%，增速明显下降。截至 2022 年底微众银行资产规模超网商银行 327 亿元；到 2023 年底，二者差距已拉大到了 834 亿元。
分季度来看，网商银行总资产缩水趋势更为明显。
财报显示，2023 年三季末是网商银行资产规模的拐点。2023 年三季末，网商银行总资产 4847.32 亿元。2023 年年底，网商银行总资产则下降到 4521.30 亿元。2024 年一季末，网商银行总资产 4322.54 亿元。
短短半年时间（2023 年三季末-2024 年一季末），网商银行总资产缩水 524.78 亿元。
网商银行董事长金晓龙在财报致辞中表示，2023 年，网商银行始终保持敬畏之心，将风险控制作为全年工作的核心，主动控制规模，继续提升识别风险能力，严格认定不良贷款，加大催收力度，全力守住风险底线。
溯源来看，网商银行脱胎于阿里小贷。自 2015 年网商银行获批成立后，阿里小贷全部经营性贷款业务逐步由网商银行承接。
从股权结构来看，网商银行有六大股东。蚂蚁集团为第一大股东，持股比例 30%；第二大股东万向三农集团、第三大股东宁波市金润资产分别为持股比例 26.78%、19.48%。
网商银行主动控制规模背后，是近年来"阿里系"金融布局的整体调整。
2022 年，网商银行主动和支付宝"切割"，网商银行作为支付宝大额免费提现渠道这一优势消失。
从 2022 年 4 月 21 日起，网商银行逐步暂停支付宝提现或转入网商银行Ⅱ类账户相关业务，同时网商银行Ⅱ类账户将仅支持本人绑定银行账户转入。
更为重要的是，在蚂蚁集团组织变革的影响下，网商银行逐步调整其业务重点， 将更多的资源投入到个人经营贷款领域。
消费贷这一业务则由网商银行的兄弟公司——两家小贷公司和蚂蚁消费金融承接。2022 年，网商银行消费贷余额归零，而在 2021 年其个人消费贷余额为 1.3 亿元，一年时间压降规模超亿元。
网商银行不再经营消费贷业务，客群向小微企业、个体户、经营性农户等小微群体倾斜。到了 2023 年，网商银行贷款余额中，小微企业贷款余额为 1932.53 亿元，占总贷款余额比重为 71.42%。
3、不良率上升，低价甩卖不良资产
网商银行服务的客群在不断下沉，这更加符合民营银行设立的初心。
但新的经济周期下消费相对疲弱，小微信贷行业不良风险压力明显上升，网商银行资产质量面临挑战。
「界面新闻·子弹财经」翻看网商银行近年年报数据发现，该行不良贷款率逐年攀升。截至 2023 年末，网商银行的不良率为 2.28%，同比上升 0.34 个百分点，较 2022 年上升 0.34 个百分点，是 18 家发布年报的民营银行中，唯一一家不良率"破2"的银行。
年报显示，截至 2023 年底网商银行累计服务的客户超过 5300 万户。金晓龙在年报中表示，网商银行服务的客户都是实体经济的最小单位，在穿越经济周期过程中，面临更复杂的挑战。
不良贷款拨备覆盖率是衡量商业银行贷款损失准备金计提是否充足的一个重要指标。
年报显示，2023 年网商银行的拨备覆盖率为 199.14%，同比下降 58.25 个百分点，仅高于监管最低要求 49.14%（注：拨备覆盖率的基本标准是 150%）。此前 2021 年、2022 年，该行的拨备覆盖率为 363.95%、257.39%，近两年下滑趋势明显。
为应对不断攀升的不良率，网商银行加大了不良资产的处置力度。
2023 年，网商银行进行了三次不良资产包收益权的转卖，以 5.89 亿元的价格转让了 61.4 亿元不良资产。
2024 年 4 月，网商银行又在银登中心以 2800 万元的价格转让了 3.59 亿元不良资产收益权给上海国际信托，这批不良资产涉及 5983 户分布在河南、广东等地的批发和零售业客户。
两次转让处理价格均不到 1 折，低价甩卖背后也可以看出网商银行出清不良资产的迫切需求。
综合来看，在新的经济周期下，银行业的经营环境已经发生了很大变化。网商银行主动控制规模、出清不良能否改善资产质量？开拓交易银行"第二增长曲线"，能否助力网商银行重回发展的快车道？对此，「界面新闻·子弹财经」将持续关注。
*文中题图来自：网商银行官网。
