奈飞二季度新增用户远超预期,三季度营收指引拖累盘后一度跌超6%

  美国流媒体巨头奈飞(Netflix)二季度新增用户数量再超预期。

  当地时间 7 月 18 日,奈飞在美股盘后发布了截至 2024 年 6 月 30 日的第二季度财报,报告期内公司实现营收 95.59 亿美元,同比增长 16.8%,略高于市场预期的 95.3 亿美元;净利润 21.47 亿美元,调整后每股收益 4.88 美元。公司预计,将在 2024 年第三季度实现营收 97.3 亿美元,低于市场预期的 98.3 亿美元;每股收益为 5.10 美元。

  在最受关注的订阅用户方面,奈飞在今年第二季度新增 805 万付费用户,远高于市场预期的 487 万,近乎翻倍;付费会员总数在二季度达到 2.777 亿。

  18 日当天,奈飞(Nasdaq:NFLX)跌 0.68% 收于每股 643.04 美元,总市值 2771 亿美元。财报发布后,由于下季度业绩指引低于预期,奈飞股价一度大跌超6%,但在电话会上披露订阅用户数后基本收回跌幅。Wind 数据显示,自今年年初起,奈飞股价已上涨 32.07%。

  奈飞二季度业绩。来源:奈飞财报

  凭借在第二季度推出的多部重磅剧集,和竞争对手们相比,奈飞的表现颇为强势。奈飞也在本季度提高了对全年营业利益率的预期,从一季度预计的 25% 升至 26%,与市场预期持平。

  根据英国知名数据分析机构尼尔森(Nielsen)在美国收集的数据,今年 6 月,奈飞在美国电视总观看量中的份额攀升至 8.4%,仅次于视频网站 YouTube 的 9.9%。

  奈飞充满信心地表示:“我们许多竞争对手所面临的挑战在于,虽然他们在优质内容上投入了大量资金,但流媒体服务的观看量依然相对较少,(传统)电视也持续下降……未来,我们希望能够赢得电视(以线性和流媒体为主)80% 以上观看时间中的更大份额,这是奈飞和 YouTube 目前都没有实现的。”

  美国 6 月电视总观看量市场份额分析。来源:奈飞财报

  2023 年,奈飞推出了每月 6.99 美元的含广告的会员计划。奈飞在财报中表示,其广告业务正在强劲增长。在已经开始提供广告会员计划的市场,有近一半的新增付费用户都选择了该计划,选择广告计划的会员数量同比增长了 34%。

  不过,奈飞也强调,并不认为广告收入会在 2024 年或 2025 年成为公司主要的营收来源。财报中写道:“短期挑战(和中期机遇)在于,我们的扩张速度快于我们将不断增长的广告库存货币化的能力。”

  另外,今年 5 月,奈飞宣布将推出自己的广告平台,不再与微软合作开发该技术。该公司还将在未来三年内开始增加体育直播,此举可能会为其吸引更多广告收入。

  奈飞联合 CEO 泰德·萨兰多斯(Ted Sarandos)在电话会上表示:“我们之所以推出电视直播,是因为我们的会员喜欢它,它显著提高参与度和兴奋感……好消息是,广告商也会因为同样的原因喜欢它。”

  奈飞方面还指出,公司正在增加对视频游戏的投资,计划每月发布一款新游戏。该公司将在今年晚些时候制作一款受此前大热韩剧《鱿鱼游戏》启发的视频游戏,《鱿鱼游戏2》也将在年内开播。

  在财报发布前,许多华尔街分析师已经上调了奈飞的目标价。目前,Factset 的数据显示,53 名分析师中有 32 名给予奈飞“买入”或“跑赢大盘”的评级,还有 19 人给予“持有”评级。分析师们给奈飞的平均目标价为 673.07 美元,最高目标价为 800 美元。

  摩根士丹利分析师斯温伯恩(Benjamin Swinburne)表示,尽管很多利多因素已经反映在了奈飞的股价中,考虑到其未来仍有很大的增长机会,依旧看好该股。