雷达财经鸿途出品文肖洒编深海
完美世界，将自己的不完美暴露在公众面前。
近段时间，完美世界传出了“有史以来规模最大裁员”的消息。据悉，公司部分研发部门在这次裁员中直接减少数百人，中台团队也从原本的 150 人锐减至几十人。完美世界在回应中也确认，公司确实有人员变动，相关项目会根据实际情况进行调整。
雷达财经查询公司年报，2021 年至 2023 年，完美世界各期末在职员工的数量合计分别为 6272 人、6061 人和 5754 人，连续三年下降。
员工连年减少背后，近年来游戏行业面临巨大挑战，完美世界业绩承压。财报显示，2023 年公司归母净利润 4.91 亿元，同比下滑 64.31%；今年一季度，公司直接转亏，归母净利润亏损 2976.41 万元，扣非后亏损达 1.58 亿元。
作为中国领先的游戏开发商之一，完美世界拥有《完美世界》《诛仙》等多个知名 IP，但眼下游戏业务“青黄不接”是其困境的真实写照。国海证券研报指出，公司去年游戏业务营收下滑，主要由于老游戏受生命周期影响流水回落，同时 2023 年上线新品较少，仅代理了产品《天龙八部 2》手游国内公测、《幻塔》主机版本上线国际市场。
在股价方面，公司最新股价为 7.43 元，相较股价最高点 36.71 元，市值蒸发了 568.02 亿元。
值得关注的是，作为公司实际控制人，池宇峰套现超 30 亿。
深陷裁员风波
公开信息显示，6 月 24 日，一则一则《完美世界最大规模裁员，两栋大厦几乎搬空》的消息在网上发酵。
该消息称，有员工透露，这次裁员是完美世界历史上规模最大的一次，涉及人数超过千人，部分研发部门和中台团队人数大幅减少。公司三栋大厦中的两栋已几乎搬空，剩下的项目寥寥无几，完美世界已难称大厂。
其中，一些员工因即将离职而情绪激动，甚至出现公开争吵的情况。裁员的迅速和规模之大，让员工们从最初的忧虑、恐惧逐渐变得麻木。
该消息还透露，完美世界备受期待的《完美新世界》和《一拳超人》项目被暂停。
随后澎湃新闻从公司内部获悉，裁员确实在进行中，此次完美世界裁员规模较大，波及北京、上海、成都等多个城市，主要的裁员范围是营收不及预期的游戏项目组，其中包括《完美新世界》和《一拳超人》等。
与此同时，完美世界也正面回应称，“公司项目会根据实际情况进行调整，（人员调整）这个一直在进行。”相关人士还表示，目前《完美新世界》和《一拳超人》还在研发。
或许受裁员传闻的影响，连日来完美世界股价持续重挫，在 6 月 24 日下跌 3.96% 的基础上，次日再跌 5.67%，屡创新低。
实际上，这已经不是完美世界第一次传出裁员消息。雷达财经注意到，完美世界断断续续的人员优化动作，从 2021 年便已经开始。
2022 年 1 月 24 日，该公司披露了投资者关系活动记录，其中透露了裁员信息。
具体而言，2021 年公司对游戏团队进行了精简和调优，把一些跟公司未来大方向和调性不是很契合的团队精简掉，2021 年第四季度已经优化了几百人。截至目前公司研发团队有四千人左右，优化还在继续，后续有可能会进一步下降，预计这一轮优化将减少大几百到一千人，包括研发及相关部门。
2023 年 11 月 15 日下午，一则完美世界大幅裁员的消息在互联网上迅速发酵。彼时，公司董秘办对媒体表示，目前没有得到相关信息，公司的经营情况正常。
到了今年 3 月，有消息称，完美世界正在进行新一轮的项目和人员调整，涉及多个游戏项目和工作室。
对此，完美世界回应称，此次调整系正常人才梯队与人才结构优化，公司根据业务发展需要和项目进展情况，对不同项目所匹配的资源投入进行合理的动态调整，从而确保项目高效推进、整体业务健康发展。
从年报披露的员工数据来看，2021 年至 2023 年，完美世界各期末在职员工的数量合计分别为 6272 人、6061 人和 5754 人，连续两年下降。
同时，公司研发人员数在 2021 年至 2023 年各期末分别为 4255 人、4223 人和 3993 人，其中 2023 年较 2022 年减少 5.45%。
游戏产品“青黄不接”
截至去年末，虽然完美世界仍拥有近 4000 名游戏研发人员，但过去一年公司上线的游戏新品并不多。
财报显示，目前，公司拥有以完美世界 IP 和诛仙 IP 为代表的旗舰经典 IP 矩阵、武侠魔幻 IP 矩阵、以及以幻塔为代表的潮流新品 IP 矩阵。
完美世界表示，在过去的 2023 年，受游戏产品研发周期影响，公司推出的新游戏较少，数款在营游戏持续通过内容更新、精细营销等方式实现长线运营，但受自然生命周期影响，流水相较于 2022 年有所回落，相应业绩贡献同比下降。
但是，对于此投资者并不满意。有股民在互动平台上提出质疑，称“贵公司游戏板块养了几千个人，但游戏产量很低的原因是什么？”
6 月 21 日，完美世界回复称，近年来，公司游戏业务处于转型升级和探索创新的过渡阶段，游戏行业的平均研发投入与开发周期也在持续提升，公司前期的研发投入尚未充分体现在游戏产出中。公司正在积极采取措施，推进储备产品的测试、上线等计划。
“去年，完美世界新游中重磅一点的像《天龙八部2：飞龙战天》，推出后收入下滑得也很快，没有持续贡献营收，也就是说，业绩主要还是靠之前的老产品做支撑，甚至是要靠十几年前的老产品”，速途网游戏事业部总经理王佩表指出。
东吴证券研报也显示，公司新游《天龙八部2》于 2023 年第二季度公测，于三季度贡献较高业绩，四季度流水及利润出现自然回落。
目前，完美世界寄希望新产品推出填补空缺。据公司 2023 年财报，目前公司有多款游戏处于研发中，包括创新品类游戏《女神异闻录：夜幕魅影》《一拳超人：世界》《乖离性百万亚瑟王：环》《淡墨水云乡》以及端游产品《诛仙世界》《完美新世界（Perfect New World）》，还有《诛仙 2》《神魔大陆》《代号新世界》《代号 YH》《代号 Z》《灵笼》《代号野蛮人》以及轻量化小游戏等也处于在研中。
在存量产品方面，公司目前运营的《诛仙》《完美世界》《梦幻新诛仙》《幻塔》等产品，均已不再年轻。
天眼查资料显示，完美世界成立于 1999 年，位于浙江省湖州市，是一家以从事广播、电视、电影和录音制作业为主的企业。企业注册资本 193996.84 万人民币，超过了 99% 的浙江省同行，实缴资本 193996.84 万人民币。
而据公开资料显示，完美世界游戏业务时间比完美世界公司成立时间都早，创立于 1997 年，是中国最早自主研发 3D 游戏引擎的游戏企业。公司 2007 年在美国纳斯达克上市，于 2015 年退市，2016 年在深交所上市。
完美世界诸多重磅产品已不再年轻。早在 2005 年就推出了首款自研引擎制作的国产 3D 端游《完美世界》；《诛仙》手游自 2016 年 8 月上线，至今已运营近 8 年时间；《完美世界》《新笑傲江湖》手游于 2019 年上线；《梦幻新诛仙》手游于 2021 年 6 月国内公测，《幻塔》手游于 2021 年 12 月 16 日国内公测。
这其中，《诛仙》曾是一代人的记忆，其出众的游戏画面和配乐也让无数玩家流连，凭借前后数款产品硬是让完美世界在《魔兽世界》等诸多大作中闯出了一片天地。
财报显示，《诛仙》上线至今全球累计流水已超 90 亿元。但除老 IP《诛仙》之外，完美世界似乎始终没能在手游领域复制另一个爆款。
而为了延缓老游戏的用户流失、流水下滑，去年完美世界通过内容更新、立体营销以及全球化发行等方式，实现《诛仙》、《完美世界》、《梦幻新诛仙》和《幻塔》等手游产品的精细化长线运营。
不过，相比端游，一般来说手游生命周期内的流水回落幅度相对较大，意味着公司营收依靠过往手游产品“吃老本”更难。
连续两个季度亏损
财报显示，完美世界除了聚焦网络游戏的研发、发行及运营业务，同时还布局电视剧、电影制作等影视业务。
此外，公司在电竞领域也有所局，是《DOTA2（刀塔）》及《CS（反恐精英：全球攻势）》在中国大陆地区的独家运营商。
业绩方面，伴随着公司 2021 年开启裁员，当时公司的经营状况也出现波动。同花顺 iFinD 数据显示，2021 年至 2023 年，完美世界营收分别为 85.18 亿元、76.7 亿元、77.91 亿元，同期归母净利润分别为 3.69 亿元、13.77 亿元和 4.91 亿元。
其中在 2023 年，公司非经常性损益盈利 2.81 亿元，主要由环球片单公允价值变动收益、投资收益和政府补助等构成。如果扣除非经常性损益盈利，全年公司扣非归母净利润为 2.1 亿元，同比减少 69.56%。
分季度来看，完美世界自去年四季度已经同比由盈转亏。财报显示，公司第四季度实现营业收入 15.95 亿元，同比下滑 18.57%；同期归母净利润为-1.23 亿元，扣非归母净利润-2.47 亿元。
进入今年一季度，受“产品生命周期影响，部分游戏充值自然下滑，以及影视作品较少”原因的影响，完美世界继续录得亏损。
一季报显示，报告期内，公司实现营业收入 13.29 亿元，同比下降 30.19%；归属于上市公司股东的净利润为亏损 2976 万元，同比由盈转亏；扣非归母净利润为亏损 1.58 亿元，同比由盈转亏。
实际控制人池宇峰大举套现
值得关注的是，截至 2023 年末，公司实控人为池宇峰，其通过完美控股、石河子快乐和自身直接持股，合计持有公司 29.89% 的股份。
2019 年至 2020 年期间，池宇峰直接减持完美世界套现 25.87 亿元。
此外，2019 年至 2023 年期间，池宇峰通过完美控股，减持套现 9.58 亿元，按照其 90% 的持股比例计算，池宇峰合计套现约 8.62 亿元。
据此计算，池宇峰合计套现约 34.49 亿元。
值得一提的是，游戏业务陷入瓶颈的完美世界，还喜欢多元跨界。东财行情终端上，公司被归入元宇宙、AIGC、鸿蒙、虚拟现实等热门概念板块中。其官网也显示，完美世界集团旗下涵盖影视、游戏、电竞、院线、动画、教育、全知识、万词王等业务板块。
然而，从营收角度看，这些跨界动作给公司带来的实际收益并不多。2023 年，公司除游戏和影视之外的其他业务收入为 8747.33 万元，收入占比仅为 1.12%。
在游戏产业分析师张书乐看来，跨界并不是完美世界的解药，公司想要重新爆发，唯有靠新游戏，加大游戏研发上的技术投入，打造精品游戏，才是正解。
