当英伟达代表的 AI 革命托起美股乃至美国经济的希望时，七巨头中的“难兄难弟”——特斯拉和苹果正携手迎接一场来势汹汹的“脱粉”。
去年表现异军突起的美股“七巨头”在今年初分道扬镳。
据第一财经记者汇总，在人工智能热潮的推动下，英伟达、Meta 和亚马逊年内涨幅分别达到 79.11%、40.15% 和 14.1%。与此相比，苹果和特斯拉年内累计跌幅分别达到 12.16% 和 28.95%。
“七巨头”减一
根据道琼斯市场数据，特斯拉今年迄今为止市值蒸发了 2280 亿美元。
当地时间周三，特斯拉收跌 2.3%，收盘报 176.54 美元，连续第三个交易日下跌，年初至今累计跌幅 28.95%，收盘市值降为 5622.4 亿美元。至此，特斯拉已跌出全美市值前十大企业，这也是该公司 13 个月以来首次跌出前十榜单。当日，维萨（Visa）以 5633.7 亿美元的市值跻身榜单。
曾看涨特斯拉的摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯(Adam Jonas)在报告中警告，如果按公认会计原则计算，特斯拉的汽车业务将录得亏损的话，“可能就是今年”。
乔纳斯表示，尽管一再降价，但电动汽车需求继续放缓，加之混合动力汽车正在成为有力的竞争者，虽然特斯拉可能是“世界上技术最先进的汽车公司”，但其产品阵容可能是主要汽车制造商中最陈旧的。
分析师将特斯拉今年销量预期下调至 200 万辆以下，同比增长略高于 10%。同时，将 2024 年每股收益预测从 1.54 美元下调至 99 美分，将调整后每股收益预期从此前的 2.04 美元下调至 1.51 美元。
摩根士丹利预计，特斯拉可能会取消降价措施，以捍卫利润率和现金流。
乔纳斯将该公司的股票目标价从 345 美元下调至 320 美元，较周三收盘价仍上浮超 80%。FactSet 的数据显示，分析师对特斯拉的平均目标价徘徊在约 211 美元。
过去 12 个月，特斯拉股价下跌8%。同期，标普 500 指数上涨约 26%。
无独有偶，券商 Baird 的分析师本·卡洛 (Ben Kallo) 在报告中写道：“有关降价和成本改善的潜在波动意味着利润率恐尚未触底。” 尽管 2023 年第四季度毛利率环比有所改善，但卡洛预计第一季度毛利将出现回落。
他表示，尽管车辆交付预期已有所下调，但仍有下降的空间。
另一方面，木头姐 Cathie Wood 掌舵的方舟投资（Ark Invest）每日交易披露显示，该基金周二买入了 79956 股特斯拉股票，以周二收盘价 180.74 美元计算，斥资 1445 万美元。
JW Warren Capital CEO 李君蘅仍看好特斯拉的基本面，考虑到“Cybertruck 和 Model 2 分别将在今明两年上市”，若特斯拉股价进一步承压将吸引资金入场。
“现在的问题是，特斯拉曾经的信徒都跑去买英伟达的股票了。”李君蘅向第一财经记者表示。
苹果“至暗未至”？
尽管苹果年内跌幅已超 12%，分析师警告其“至暗时刻”恐尚未到来。
瑞穗分析师乔丹·克莱因 (Jordan Klein) 在本周发布的报告中写道，若苹果最大的非 ETF 股东、股神巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司进一步减持其股份，苹果股价或遭“屠杀”。
根据其上月向美国证券交易委员会递交的文件显示，伯克希尔哈撒韦公司在 2023 年最后一个季度出售了约 1000 万股的苹果股份，约占所持份额的1%。截至去年末，伯克希尔哈撒韦公司仍持有约 9.05 亿股苹果股票。
克莱因认为，鉴于苹果所处的困境，巴菲特或许早已抛售了更多所持有的苹果股票。
“巴菲特知道，当 13F 表格披露其开始抛售后，散户投资者将争先恐后地紧随而上。”克莱因补充道。
今年 1 月，微软从苹果手中接过全球最有价值公司的桂冠。目前，前者的市值近 3 万亿美元，后者为 2.62 万亿美元。
由于对 iPhone 销量不及预期的担忧，加之其在人工智能领域的蓝图不够清晰，高盛于上周五将苹果从其首选投资理念-Directors’ Cut 的名单中删除。
自去年 6 月公布该名单以来，苹果股价几乎持平，期间标普 500 指数累计上涨近 22%。
不过，高盛的分析师迈克尔·吴（Michael Ng）仍然维持对苹果的买入评级，并认为“市场着重于苹果产品收入的增长放缓，掩盖了其生态系统的实力以及相关收入的持久性和可见性”。
上月末，苹果宣布决定放弃始于 2014 年的汽车研发项目——泰坦计划（Project Titan），相关人员将部分调整至人工智能研发部门。此后，首席执行官库克（Tim Cook）在年度股东大会上表示，计划在今年晚些时候披露更多关于使用生成人工智能的计划，进一步加入这场行业热潮中。
天风国际证券分析师郭明錤近日警告，倘若苹果在年内无法推出优于市场预期的生成式 AI 服务，其市值恐被英伟达超越。
目前，两者的市值差已缩窄至 4000 亿美元。
Wedbush 的分析师艾夫斯（Dan Ives）向第一财经记者表示：“在当前人工智能发展阶段而言，到 2025 年，英伟达几乎仍是投资者的唯一选择（only game in town）。”
“诚然，英伟达只是人工智能领域支出趋势的冰山一角，”艾夫斯补充道，除此以外，软件企业有望在今年加入到芯片企业，加入到 AI 浪潮中。
从 FAANG 到七巨头，美股的新一轮轮动或已启航……
